Spotting Breakouts Tão Fácil quanto o guru da ACD Trading Mark Fisher não é um jogador comum do mercado. O sistema que ele ensina é aquele que ele e seus mais de 75 comerciantes da MBF Clearing Corp. usam para ganhar a vida nos mercados de Nova York dia após dia. Negociando tudo, desde commodities básicas como gás natural e petróleo bruto para ações voláteis, seus comerciantes corrompem os poços de commodities ou trabalham a partir de terminais de computadores. Isso funciona. Apenas pergunte a alguém da empresa Fishers o que eles pensam do sistema, e eles vão te dizer que sim. O Basics Fisher descreve seu sistema ACD e como funciona em um livro intitulado The Logical Trader. Ao contrário de muitos no negócio de ajudar os comerciantes, ele está bastante feliz em compartilhar o sistema que ele usa porque acredita que quanto mais pessoas estiverem usando, mais eficaz será. Basicamente, seu sistema fornece pontos A e C para a entrada de um comércio, e os pontos B e D como sai - daí o nome. É uma estratégia de breakout que funciona melhor nos mercados voláteis ou tendenciais com um grupo especial de ações e commodities (aqueles com alto trabalho de volatilidade melhor). Ele freqüentemente usa gás natural e petróleo bruto como exemplos em seu livro, mas ele também menciona commodities como açúcar e uma série de ações. Essas referências são boas sugestões sobre o tipo de mercados para os quais é bom usar o ACD. Figura 1 Índice de cinco minutos do índice SampP500. Gráfico fornecido pela Metastock. Dados intraday por eSignal No gráfico de cinco minutos do índice SampP 500 na figura 1, que mostra os dez primeiros dias de negociação de março de 2004 com sinais ACD, o intervalo de abertura (OR) (linhas azuis) é calculado usando o intervalo dos primeiros 15 Minutos do dia de negociação. Um A (linha vermelha) ocorre quando o índice quebra três pontos acima do intervalo de abertura. Um A baixo (linha vermelha) ocorre quando o preço quebra um valor definido abaixo do alcance da abertura e permanece lá. Note-se que um indicador como o índice de força relativa geralmente pode ajudar a confirmar os sinais de compra e venda. Um sinal de venda juntamente com a divergência negativa faz uma boa confirmação do sinal de venda - veja a abertura no oitavo dia do mês. Se o índice fosse colocar um A para cima e depois desabar abaixo do intervalo de abertura, o comerciante reverteria sua posição quando um C para baixo fosse colocado, 0,5 pontos abaixo do alcance de abertura baixo. Um novo sistema é nascido Ao trabalhar em um sistema para negociar como estudante de pós-graduação na Wharton School of Business no início da década de 1980, Fisher observou a importância que o intervalo de abertura teve ao definir o tom para o dia de negociação. No caso do petróleo bruto (onde o intervalo de abertura no tempo era de 10 minutos), o intervalo de abertura era o alto ou o mínimo do dia entre 17 a 23 do tempo. Se os mercados fossem verdadeiramente aleatórios, e como há 32 períodos de dez minutos no dia da negociação, seria de esperar que o intervalo de abertura fosse o alto ou o baixo 116 (ou 6,25) do tempo (132 para alto e 132 para baixo) . Dito de outra forma, a probabilidade de que o intervalo de abertura seja alto ou baixo para o dia é mais do que três vezes o que se esperaria se os movimentos do mercado fossem verdadeiramente aleatórios, como foi postulado pela teoria da caminhada aleatória. Fisher não é a única pessoa a ter descoberto esse fato. Uma série de sistemas de negociação em uso hoje contam com um intervalo de abertura para fornecer indícios de viés direcional. Aqui é como um comerciante usa o sistema ACD em um determinado dia. Primeiro, ele ou ela monitora os mercados mundiais cerca de uma hora antes de o mercado abrir. Isso ajuda ele ou ela a ter uma idéia do que os comerciantes do mundo estão fazendo. Em seguida, é importante ler relatórios de commodities. Quais relatórios estão a chegar hoje, que poderiam ter uma forte influência no mercado de comerciantes. Um comerciante de petróleo bruto, por exemplo, seguiria as reuniões da OPEP (Organização para Países Exportadores de Petróleo) para quaisquer sinais de redução ou aumento das quotas de produção. Relatórios meteorológicos que afetam o consumo de petróleo, o relatório semanal do inventário do petróleo, bem como os números semanais de armazenamento de gás natural. Uma vez que o mercado se abre, o comerciante do índice SampP 500, por exemplo, segue os primeiros 15 minutos do mercado, que é o intervalo de abertura (OR) usado no exemplo acima, marcando linhas horizontais altas e baixas em seu gráfico para o dia. Esse comerciante então espera que ocorra um A up ou um A. Nesse caso, o índice se move acima do OR e aumenta mais três pontos colocando um A acima. O comerciante faz uma parada e compra o índice no A até. Uma perda de parada seria definida abaixo do baixo valor do OR (saída B), de modo que, se o mercado se movesse na direção indesejada por mais do que esse valor, uma vez que o comerciante estiver no comércio, ele ou ela iria sair - o melhor para Mantenha o dinheiro para negociar outro dia. Se o comércio continuasse na direção desejada para o comerciante do dia. Ele ou ela iria sair do comércio perto do final do dia. AC down ocorre se o sinal A up for gerado, mas o índice se processa abaixo do intervalo de abertura. Usando o limite inferior da OR (saída B), o comerciante sairá quando esta linha for penetrada e reverte sua posição (venda curta) quando um C down foi colocado. Movimentos AC down (ou C up) são muito mais raros . Eles são interessantes porque o mais tarde no dia em que ocorrem, mais intenso é o movimento: quanto menos tempo os comerciantes tiverem que sair de uma troca em uma reversão. Quanto mais urgente se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, este é um exemplo em que permanecer em um comércio durante a noite pode ser uma boa idéia, já que os mercados geralmente experimentam lacunas no aberto do dia seguinte. Figura 2 - Gráfico com barras de cinco minutos Na figura 2, vemos um gráfico com barras de cinco minutos, intervalo de abertura, um A para cima e C para baixo. A negociação foi registrada quando o patrimônio negociado no A up, saiu (parado) quando trocou abaixo da saída B no final do intervalo de abertura. A C down trade foi inserido com uma parada (saída D) no caso de o índice se fechar acima do limite superior do intervalo de abertura. AC down ocorre se o sinal A up for gerado, mas o índice se processa abaixo do intervalo de abertura. Usando o limite inferior da OR (saída B), o comerciante sairá quando esta linha for penetrada e reverte sua posição (venda curta) quando um C down foi colocado. C down (ou C up) move são muito mais raros . Eles são interessantes porque, mais tarde, no dia em que ocorrem, mais intenso é o movimento: quanto menos tempo os comerciantes têm que sair de uma troca em uma reversão, mais urgente se torna e, portanto, maior a volatilidade. De acordo com Fisher, este é um exemplo em que permanecer em um comércio durante a noite pode ser uma boa idéia, já que os mercados geralmente experimentam lacunas no aberto do dia seguinte. Escolha o seu quadro de tempo A beleza do sistema ACD é que ele funciona em quase qualquer período de tempo. Um comerciante do dia pode usar um período de cinco minutos como base para a negociação, enquanto um comerciante de longo prazo pode usar dados diários. Para uma perspectiva mais longa, Fisher descreve a macro ACD. Isso ainda requer referência aos dados intradiários para determinar o alcance de abertura e A para cima ou para baixo, etc. A diferença é que agora o comerciante de longo prazo mantém um recorde da pontuação cada dia em um total em execução. Fisher atribui valores diários com base na ação do mercado. Por exemplo, se o capital próprio colocar um A até no início do dia e nunca se envolver abaixo do intervalo de abertura, o dia ganharia uma pontuação de 2. Se ele colocar um A para baixo e nunca se cierra acima, ele lhe dá um 2 . Sua escala diária varia de 4 a 4. Um total é mantido e cada dia o novo valor diário é adicionado enquanto o resultado mais antigo há 30 dias é removido. Em um dia em que a contagem de corrida está aumentando, o comerciante de longo prazo consideraria isso otimista. Quanto mais rapidamente o valor está aumentando ou diminuindo, mais otimista ou mais baixista será o sinal. Uma discussão completa desta estratégia está além do escopo deste artigo, mas basta dizer que a Fisher descobriu que ele funcionou muito bem ao proporcionar aos seus comerciantes uma visão macro do mercado em que eles negociam. Os interessados em aprender mais são aconselhados a obter uma cópia do The Logical Trader ou ir ao site Fishers. Ele oferece um serviço de inscrição para aqueles que gostariam de obter informações regulares sobre os valores de pontos A e C em várias ações e commodities, bem como detalhes sobre como usar melhor seu sistema. Conclusão - Dica do Iceberg Os princípios discutidos aqui são apenas um vislumbre de como o sistema ACD funciona, então antes de usá-lo, certifique-se de fazer mais leitura e dever de casa. O sistema também não é uma estratégia de negociação plug-and-play que pode ser usada em qualquer equidade. As ações que funcionam melhor para ACD são altamente voláteis, muito líquidas (muito volume de negócios diário) e estão sujeitas a tendências longas - as moedas tendem a funcionar muito bem com o sistema ACD. Tenha em mente que, embora usemos o índice SampP 500 no exemplo acima, Fisher disse em uma entrevista por telefone que não funciona particularmente bem e que ele acredita que há candidatos muito melhores para negociar com o ACD. Também é importante notar que não funciona muito bem em ações de baixa volatilidade presas em uma faixa de negociação. Se você está procurando idéias comerciais novas e interessantes para prosseguir e você não tem medo de fazer algum trabalho, o sistema ACD oferece outra maneira de olhar para os mercados e um método de aproveitar a volatilidade diária e as tendências dos estoques, commodities e moedas. Método, conforme interpretado por amg. O Método ACD foi desenvolvido por Mark Fisher, fundador da MBF Clearing Corp, a maior empresa de compensação do NYMEX. Seu livro, The Logical Trader. Aprofunda completamente o método e as estratégias. Este resumo destina-se apenas a uma introdução e início rápido, com base nos materiais disponíveis na web. Não se destina a ser inclusivo, pode diferir do que o Fisher atualmente usa, e nem eu reivindico ser um especialista no método. Para obter mais antecedentes, os seguintes links são recomendados para leitura: MBF Corp Education Articles. Escrito por Matt Blackman, inclua os conceitos-chave e as ilustrações de apenas um aspecto da ACD. Simpósio NYMEX. Uma série de seis webcasts em que Mark Fisher condensa suas idéias, métodos e estratégias, incluindo uma preparação para a vida real e uma sessão de negociação. Altamente recomendado para todos os comerciantes é o primeiro webcast. Dica: os webcasts serão abertos como uma página no seu navegador, que você não poderá fazer uma pausa ou recuar. Fisher fala extremamente rápido, com inúmeros conteúdos facilmente perdidos. A melhor maneira de ver isso é copiar o seguinte link para o seu Windows Media Player, alterando o número de 1 para 2, 3, 4, 5 e 6: clickliveNYMEXsymposium2003fisher1.asx Principais conceitos ACD O intervalo de abertura (OR), geralmente em qualquer lugar De 10m a 60m, dependendo do instrumento que está sendo negociado, constitui o núcleo do método. O HL do intervalo é o B e D das estratégias. O OR é estendido por um fator baseado em uma porcentagem do intervalo real médio dos últimos 3 a 30 dias, novamente dependendo de seus objetivos e do instrumento negociado. Fisher menciona um ser 22 do 30d ATR para ES, em 2003. Essas extensões formam a base do A e C nas estratégias. O Pivô Diário é uma parte integrante do método e consiste no HLC3 típico estendido pela diferença entre ele e o Pivô HL2, fazendo uma Zona Pivot. Fisher menciona o método do Market Profile e no momento em que o livro e o simpósio eram atuais, sustentou que seu Range Pivot é comparável. Meu próprio estudo mostra que isso não é necessariamente verdadeiro, mas com a inclusão do Histograma de Preços Ensigns no modelo, essa questão torna-se irrelevante, pois você pode usar ambos. No simpósio NYMEX, Fisher descreve várias estratégias ACD, que estão além do escopo deste artigo. O gráfico mostrado abaixo (link para o modelo no final desta seção) é criado usando vários alertas DYOS (Design Your Own Study). Sinta-se livre para alterar as predefinições (por exemplo, cores, ou tempo de 15m a 10m ou 60m, Histograma de preço de Volume para Preço, desmarque a exibição de espaço, etc.). Suas características predefinidas de teclas são 15m OU com extensões de gama A1, A2 e A3 de 3.5, 5.5 e 8, harmônicos Larry Pesavento SPX. O usuário é encorajado a executar estudos ATR em dados passados e determinar se eles querem alterar os valores A1, A2 e A3. Pivot Zone como descrito acima Histograma de preços com base no volume. Baixe o modelo (clique com o botão direito do mouse e salve na pasta Modelos): amgACD. dat Baixe a descrição do modelo: amgACD. doc
No comments:
Post a Comment